Una de las verdades más patentes de la industria regional contemporánea es que el mercado de la aviación latinoamericano que emergió de la pandemia no es el mismo que entró en ella: la estructura es fundamental e irrevocablemente nueva. El caos de las sucesivas bancarrotas (Capítulo 11) no condujo a la fragmentación, sino a la consolidación, forjando un nuevo orden mundial bipolar.

Este nuevo orden tiene un antecedente muy claro y cercano. La distribución de poder dentro de la región refleja la estructura geopolítica de la vieja Guerra Fría: un sistema de dos superpotencias definido por ideologías contrapuestas, claras esferas de influencia y una doctrina de contención.

La superpotencia establecida e incumbente —el financieramente resiliente y enfocado en el segmento premium, LATAM Airlines Group— enfrenta ahora un desafío existencial directo de un bloque rival emergente. Este nuevo bloque, el Grupo Abra, consolidó su poder al unir el bastión Oriental de Brasil (GOL) y la fortaleza Norte de Colombia (Avianca).

El acuerdo preliminar para incorporar plenamente a SKY Airline es el punto de inflexión crítico en esta nueva Guerra Fría. Representa un despliegue avanzado de las fuerzas de Abra, expandiendo su esfera de influencia hacia el oeste y estableciendo un bastión estratégico principal directamente dentro de los centros de poder de LATAM en Santiago y Lima.

Esta es la nueva batalla bipolar por los cielos de América Latina, con su correspondiente carrera armamentista por la modernización de la flota, las guerras proxy que se libran en rutas clave y mercados regionales, y las estrategias de contención desplegadas por los dos holdings. El paralelo se extiende hasta el Movimiento de Países No Alineados, que serán las aerolíneas no alineadas (Copa, JetSMART, Azul, Aerolíneas Argentinas) que ahora pivotan entre las dos superpotencias, cada una adoptando una estrategia única de neutralidad, insurgencia o nacionalismo para sobrevivir y prosperar en este nuevo mundo de dos bloques.

La Yalta de los cielos: hacia una Latinoamérica bipolar

Así como la Segunda Guerra Mundial destrozó el orden global multipolar de la década de 1930, la pandemia de COVID-19 y la ola subsiguiente de bancarrotas (Capítulo 11, que incluyó tanto a Avianca como a LATAM) actuó como un gran filtro, destruyendo la estructura de mercado anterior. El resultado no es un retorno al antiguo orden, sino el surgimiento de lo que George Orwell, en 1945, predijo que sería un "punto muerto nuclear entre 'dos o tres monstruosos superestados'".

La industria de la aviación latinoamericana entró en un estado clásico de bipolaridad, un sistema donde la mayoría de las influencias económicas, militares y culturales internacionales se sostienen entre dos estados principales. Esta nueva estructura se define por la rivalidad geopolítica entre dos superpotencias: el establecido LATAM Airlines Group y el emergente Grupo Abra.

La rivalidad entre estos dos bloques no es meramente por pasajeros, sino una batalla fundamental de modelos e ideologías económicas, reflejando la rivalidad económica de la Guerra Fría entre el Plan Marshall (liderado por EE. UU.) y el Comecon (liderado por la Unión Soviética).

El Bloque Occidental (Grupo LATAM): El Plan Marshall

LATAM representa el orden Occidental establecido. Reconstruido desde su propia reestructuración (Capítulo 11), fue recapitalizado por socios Occidentales, notablemente Delta Air Lines. Al igual que el Plan Marshall, esta inversión buscó reconstruir una potencia económica principal para asegurar una esfera de influencia.

La estrategia de LATAM refleja esta alineación capitalista, presentando resultados robustos, una capitalización de mercado creciente, y una utilidad neta con un fuerte aumento interanual. Su estrategia, articulada por su CEO Roberto Alvo, es dominar los segmentos de alto valor, con un enfoque en el tráfico premium. Es la potencia incumbente, llena de efectivo y dominio del mercado.

El Bloque Oriental (Grupo Abra): El Comecon

El Grupo Abra, en contraste, es el Bloque Oriental. No es una entidad única, sino un holding diseñado para unir estados dispares (Avianca, GOL, Wamos Air, y ahora SKY) bajo un liderazgo único y una doctrina unificada.

Esta doctrina es análoga al Consejo de Ayuda Mutua Económica (Comecon) liderado por los soviéticos: un bloque construido sobre sinergias, infraestructura compartida y una ideología común. La ideología de Abra es explícitamente comunista en su sentido literal: democratizar el acceso a los viajes aéreos y priorizar el acceso para las masas. Esta misión no se logra con tarifas altas, sino a través de un enfoque implacable en la eficiencia, anclando una red de aerolíneas que tiene uno de los costos unitarios más bajos en sus respectivos mercados.

La Cortina de Hierro 

La formación de estos dos bloques trazó una nueva Cortina de Hierro a través de América Latina, dividiendo los hubs clave del continente en claras esferas de influencia.

  • Esfera de Influencia de LATAM: El poder de LATAM se concentra en el Oeste y el Sur. Mantiene hubs fortaleza en el Aeropuerto Internacional Arturo Merino Benítez de Santiago de Chile (SCL) y en el Aeropuerto Internacional Jorge Chávez de Lima (LIM). También co-domina el campo de batalla crítico Oriental del Aeropuerto Internacional de São Paulo-Guarulhos (GRU).
  • Esfera de Influencia de Abra: La base de poder de Abra estuvo históricamente en el Norte y el Este. Sus aerolíneas ancla son Avianca, que opera un hub fortaleza en Bogotá (BOG), y GOL, que proporciona una huella doméstica masiva en Brasil (la esfera Atlántica).

Hasta hace poco, estas dos esferas eran geográficamente distintas. El acuerdo para incorporar a SKY Airline rompió este equilibrio, representando una expansión hacia el oeste directa por parte del Grupo Abra.

El eje Abra: consolidando la esfera oriental y expandiéndose al oeste

La formación del Grupo Abra y su subsecuente absorción de SKY es un caso de libro de texto de construcción de bloques geopolíticos.

El Pacto Avianca-GOL: Un Acuerdo Fundacional

El histórico acuerdo en mayo de 2022 entre los principales accionistas de Avianca y el accionista controlador de GOL creó el Grupo Abra. Este fue el pacto fundacional que creó la segunda superpotencia.

Su genialidad estratégica residió en su naturaleza complementaria. El nuevo holding unió a dos gigantes con mínima superposición. GOL proporcionó dominio en el masivo mercado doméstico brasileño (la esfera Atlántica), mientras que Avianca proporcionó dominio en la región andina Norte y conectividad a Centroamérica y EE. UU. (la esfera Pacífica).

Este pacto creó inmediatamente una red pan-latinoamericana de aerolíneas que, desde su inicio, fue un competidor directo de LATAM. En el momento de su formación, se proyectaba que el nuevo holding (incluyendo su interés inicial en Viva y SKY) representaría ~39% de la oferta de asientos en Sudamérica, ligeramente por encima del ~35% de LATAM.

La teoría del dominó: la incorporación de SKY

La incorporación de SKY Airline es el dominó que valida la hipótesis de expansión hacia el oeste. Esto no fue una simple fusión, sino una absorción de varios años, ejecutada primero a través del poder blando (soft power) y luego mediante la consolidación total.

El Poder Blando (2021-2024)

La influencia de Abra en SKY no comenzó con una adquisición, sino con ayuda económica, una herramienta clásica de influencia de superpotencias. Desde su formación, el Grupo Abra mantiene una "deuda convertible que representa una inversión de participación minoritaria en Sky Airline Chile". Este préstamo de $70 millones, firmado en 2021, efectivamente atrajo a SKY hacia la esfera de influencia económica de Abra, dando al holding poder de negociación mucho antes de un acuerdo formal.

El Anschluss (2025)

El "acuerdo preliminar" anunciado el 10 de noviembre finaliza esta absorción. La transacción implica la "transformación integral" del préstamo convertible en una "participación permanente en SKY Airlines". Al cierre de la transacción, "Abra consolidará la propiedad de SKY", y los actuales accionistas mayoritarios de SKY, la familia Paulmann, se convertirán en accionistas minoritarios del grupo matriz Abra.

La cabeza de playa

El valor estratégico de este movimiento es primordial. Los hubs principales de Abra (Bogotá y São Paulo) están geográficamente distantes de los hubs patrios de LATAM (Santiago y Lima).

  • SKY Airline es la segunda aerolínea más grande de Chile, con una dominante participación del 27,3% en el mercado doméstico.
  • SKY también construyó un hub poderoso y creciente en Lima, Perú.
  • Los hubs fortaleza centrales de LATAM son precisamente Santiago (SCL) y Lima (LIM).

Al absorber a SKY, el Grupo Abra ejecutó un despliegue avanzado de sus fuerzas. Efectivamente, estableció una base militar (hub) principal dentro de la esfera de influencia primaria de LATAM, creando un nuevo Frente Occidental en la batalla por Sudamérica.

C. La Doctrina Abra: Accesibilidad para las Masas

Este nuevo bloque está unificado por una doctrina clara articulada por su liderazgo. El CEO del Grupo Abra, Adrian Neuhauser, declaró esta misión claramente: “hacer que volar en América Latina sea más eficiente, más asequible y más sostenible”. El directivo vinculó explícitamente la adquisición de SKY a esta doctrina, afirmando que su propósito compartido es "priorizar el acceso a los viajes aéreos".

Esta ideología de democratizar el acceso es altamente efectiva. En 2024, Abra transportó 68 millones de pasajeros, y casi el 11,5% volaba por primera vez. Esta doctrina está respaldada por un formidable programa de rearme: un libro de pedidos masivo y estandarizado, que incluye un total de 150 aeronaves de la familia A320neo y 96 Boeing 737 MAX, todas diseñadas para ejecutar esta misión de bajo costo y alto volumen.

La Hegemonía LATAM: La Potencia Occidental Establecida

Enfrentando a este nuevo Bloque Oriental está el hegemón incumbente: LATAM Airlines Group. Su estrategia es de contención, diseñada para proteger su modelo de negocio enfocado en premium y su cuota de mercado de las tendencias expansivas de su nuevo rival.

El poder de LATAM es innegable. Su resurgimiento post-Capítulo 11, respaldado por su asociación con Delta, es asombroso. La resiliencia financiera de la aerolínea es su arma principal.

  • Poder Financiero: Reportó un récord de $12.900 millones en ingresos anuales, $242 millones en utilidad neta para el Q2 2025 (un salto interanual del 66%), y una capitalización de mercado de $12.160 billones (T) a noviembre de 2025.
  • Poder Operacional: Mejoró su guía de crecimiento de capacidad para 2025 a 9,5%-10,5% y su pronóstico de margen operativo ajustado a un potente 14-15%.
La Doctrina Kennan de Contención

La estrategia de LATAM se entiende mejor a través del marco preciso de la política de Contención de George F. Kennan, articulada por primera vez en su "Artículo X" de 1947.

Kennan escribió que el "elemento principal de cualquier política de Estados Unidos hacia la Unión Soviética... debe ser el de una contención a largo plazo, paciente pero firme y vigilante de las tendencias expansivas rusas". Esta contención, argumentó, debe lograrse mediante la "aplicación hábil y vigilante de contrafuerza en una serie de puntos geográficos y políticos en constante cambio, que correspondan a los cambios y maniobras de la política soviética".

LATAM ejecuta una estrategia de contención al estilo Kennan. Enfrentando las tendencias expansivas de Abra (la adquisición de SKY), aplica contrafuerza en puntos geográficos y políticos específicos. Podemos observar dos aplicaciones distintas de contrafuerza por parte de LATAM, dirigidas tanto al bloque Abra como a sus aliados potenciales.

Contrafuerza Directa:

El primer punto político de contención es la propia patria de LATAM: las rutas clave que conectan sus bastiones de SCL y LIM, ahora directamente amenazados por el despliegue avanzado de Abra-SKY.

Los datos de OAG de 2024 proporcionan la prueba irrefutable de esta estrategia. En una aplicación de contrafuerza directa, LATAM aumentó masivamente la capacidad en estas rutas exactas para contener a su nuevo rival:

  • Lima a Santiago (LIM-SCL): Mientras Abra/SKY amenazaba esta ruta, LATAM inundó el mercado, aumentando su capacidad en un 24%.
  • Sao Paulo a Santiago (GRU-SCL): Enfrentando una amenaza similar, LATAM ejecutó una contrafuerza aún mayor, aumentando su capacidad en un 37%.

Esto es contención en acción. Al inundar su extranjero cercano con capacidad, LATAM usa la oferta como arma para deprimir las tarifas (las tarifas aéreas en GRU-SCL cayeron un 11%), haciendo económicamente prohibitivo para el agresor (Abra/SKY) ganar terreno.

Contrafuerza Asimétrica (La Insurgencia Embraer):

El segundo punto político es el mercado doméstico brasileño, específicamente las ciudades de segundo o tercer nivel. Esta es una guerra proxy asimétrica más sutil.

  • El Objetivo: Este mercado no está dominado por LATAM ni por GOL (de Abra), sino por la no alineada Azul Airlines, que construyó una fortaleza en estas ciudades regionales con poca o ninguna competencia.
  • La Contrafuerza: El pedido reciente de LATAM de 74 jets Embraer más pequeños. El CEO Roberto Alvo declaró explícitamente que este nuevo sistema de armas es para servir a estos flujos más pequeños.
  • La Teoría del Dominó: Esta estrategia es pura Teoría del Dominó. La contrafuerza de LATAM apunta a Azul porque Azul es el aliado o objetivo de adquisición más probable para GOL (de Abra), aún cuando las conversaciones se suspendieron. LATAM teme que si Azul "cae" en el bloque Abra, la entidad combinada GOL-Azul debilitaría a LATAM al controlar el 61,4% del mercado brasileño.

Al lanzar una guerra proxy contra Azul en su propio santuario regional, LATAM contiene a un aliado potencial de Abra, debilitando al dominó antes de que pueda caer en la esfera enemiga.

El Movimiento de Aerolíneas No Alineadas: pivotando entre Superpotencias

La creación de este sistema de dos superpotencias forzó a todas las demás aerolíneas a una posición nueva y precaria. Estos son los estados del Tercer Mundo o No Alineados, reflejando el Movimiento de Países No Alineados (MNOAL) de la Guerra Fría. Fundado por líderes como Tito de Yugoslavia, Nasser de Egipto y Nehru de India, el MNOAL buscó crear un camino independiente y abstenerse de arreglos de defensa colectiva para servir a los intereses particulares de cualquiera de las grandes potencias. Las aerolíneas no alineadas de América Latina adoptarán ahora estrategias análogas de neutralidad, insurgencia y aislacionismo.

Copa Airlines: la "Suiza" de las Américas

Como Suiza o Singapur, pioneros del principio de Neutralidad Armada, Copa adoptó una estrategia de neutralidad disciplinada y rentable. Su poder deriva de su geografía única: el "Hub de las Américas" en Panamá (PTY).

Mientras sus rivales (Avianca, LATAM) navegaban la bancarrota, Copa permaneció altamente disciplinada y asombrosamente rentable, pronosticando un margen operativo para 2025 del 21-23%. Copa no es un estado pivotante; es el pivot. Prospera conectando el tráfico entre los dos bloques (y todos los demás) sin estar en deuda con ninguno. Su doctrina militar no es la expansión, sino la excelencia operacional. Es el refugio neutral e inexpugnable para el tráfico aéreo del continente.

Aerolíneas Argentinas: el camino "Titoísta"

Como la Yugoslavia de Josip Broz Tito, un comunista que famosamente rompió con el Bloque Oriental de Stalin para forjar su propio camino, Aerolíneas Argentinas (AR) es una aerolínea estatal que persigue de manera similar una agenda independiente.

Históricamente, la dependencia de AR de los subsidios estatales la convirtió en un jugador débil. El cambio de juego (game-changer) es su reciente y radical giro financiero. En 2024, registró un superávit de $56,6 millones, y en el Q1 2025, logró una ganancia histórica de $137 millones, todo sin el uso de dinero público. Esta rentabilidad recién descubierta le da a AR autonomía estratégica. 

Aunque está nominalmente alineada con el bloque SkyTeam, su lealtad principal es al estado argentino,  de quien depende, al menos hasta que decida qué hacer con ella. Como Tito, ahora puede pivotar, cooperar o competir basándose en sus propios intereses nacionales, no en los intereses particulares de una superpotencia. 

Tal vez el signo político de la actual administración le permita tener la libertad para negociar alinearse con uno u otro bloque: lo que es seguro es que tenía una posición de fuerza mayor cuando su mercado doméstico estaba cerrado y ostentaba un market share de 70 puntos. Hoy, su eficiencia es atractiva pero la posibilidad de establecerse en Argentina con un mínimo de capital y burocracia desalientan la compra de la compañía, más allá de la importantísima cuota de mercado. 

JetSMART: La "Insurgente" armada por otra Superpotencia

Como el Egipto de Gamal Abdel Nasser o un grupo insurgente respaldado por EE. UU./URSS, JetSMART es una insurgente ULCC (Ultra Low-Cost Carrier) respaldada por una poderosa potencia externa (Indigo Partners). Libra una guerra asimétrica en campos de batalla proxy clave, y llenando el vacío dejado por estados fallidos (las colapsadas Viva y Ultra Air) en Colombia.

La estrategia de JetSMART es la jugada de Tercera Potencia más sofisticada. Las alianzas globales (grandes potencias) ya eligieron a sus campeones:Delta (SkyTeam) respalda a LATAM.United (Star Alliance) respalda a Avianca/Abra. Esto dejó a la tercera superpotencia global, American Airlines (Oneworld), sin un socio principal en el Cono Sur después de la salida de LATAM de la alianza en 2020.

JetSMART aprovechó esta oportunidad. La alianza JetSMART-American Airlines es un acuerdo de código compartido respaldado por una inversión adicional de American. Esto convierte a JetSMART en la fuerza proxy oficial de Oneworld/American, una insurgente armada por una superpotencia externa para enfrentarse directamente con Latam, respaldada por Delta, y Avianca, respaldada por United.

Azul Airlines: El "Berlín" de Brasil

Como Berlín o Ucrania, la compleja situación de la aerolínea brasileña la convierte en el estado pivot crítico y disputado: Azul es el dominó que podría inclinar toda la balanza de poder continental. Está financieramente muy complicada (reportó grandes pérdidas), pero posee una red doméstica masiva y única en Brasil que es altamente complementaria a la de GOL.

Azul es el Berlín de esta Guerra Fría: un activo financieramente vulnerable y estratégicamente vital que ambos lados luchan por controlar. Se informó una propuesta de combinación entre GOL y Azul, que hoy está suspendida por la inacción de esta última, mientras navega su Capítulo 11.Si esta fusión se retomara, el Eje Abra combinado controlaría un 61,4% del mercado brasileño. Esta consolidación debilitará la posición de LATAM, asestando un golpe catastrófico al Bloque Occidental. 

Si no se retomaran las conversaciones, a menos que ocurra un verdadero milagro Azul caerá y su cuota de mercado será el botín de quien mueva primero y mejor. Este escenario de alto riesgo es precisamente por qué LATAM ya libra una guerra proxy (su insurgencia Embraer) para debilitar a Azul y contener este dominó antes de que caiga.

La Carrera Armamentista 

Como en el conflicto EE. UU.-URSS, esta nueva Guerra Fría se libra a través de una carrera armamentista y una serie de guerras proxy, en lugar de una guerra caliente directa y total.

La carrera armamentista se trasladó de las ojivas nucleares a los libros de pedidos de flotas. La doctrina militar de cada bloque es visible en su adquisición de aeronaves.

  • La doctrina de blindaje masivo de Abra: El modelo Comecon está respaldado por pedidos masivos y estandarizados. Abra confirmó pedidos por 50 A320neos adicionales, llevando su pedido total de la familia A320neo a 150, junto con nuevos A350 de fuselaje ancho. Esta es una doctrina de "la cantidad tiene una calidad propia", enfocada en conectar a América Latina consigo misma con una flota eficiente y de bajo costo.
     
  • La doctrina de respuesta flexible de LATAM: El modelo está respaldado por una compra más quirúrgica y asimétrica. Su pedido de 74 Embraer E195-E2 no está diseñado para ganar una batalla frontal contra los A320 de Abra. Es un sistema de armas especializado diseñado para ganar la insurgencia: la guerra proxy contra Azul en la red de ciudades regionales de Brasil.
     

Los frentes de batalla regionales

El Frente Alemán (Brasil)

Este es el teatro central y más importante. Es una batalla a tres bandas entre GOL (Abra), LATAM y Azul (No Alineado) por el control del mercado más grande del continente. La propuesta de fusión GOL-Azul, su crisis y resultado, representa la Crisis de Berlín de este frente: un punto de fricción que podría escalar el conflicto rápida y dramáticamente.

El Frente Afgano (Colombia)

El territorio natal de Abra (el hub de Avianca en BOG) se convirtió en un campo de batalla para insurgentes. LATAM presiona, aumentando su participación de mercado. Pero el agresor clave es la insurgente respaldada por American, JetSMART, que gana rápidamente participación de mercado al llenar el vacío dejado por el colapso de la antigua aliada de Abra, Viva.

El Segundo Frente (Transatlántico)

Abra abre activamente un nuevo frente para flanquear a LATAM. Al adquirir Wamos Air, un operador de chárter y wet-lease (arrendamiento con tripulación) con sede en Madrid, mantendrá flexibilidad para pelearle el largo radio a LATAM y para administrar capacidades y hasta denegar espacio,  si decidiera no reforzar a su rival vía contratos ACMI. 

El futuro se decide en Berlín

La industria latinoamericana se consolidó en un sistema bipolar de dos superpotencias. La incorporación de SKY Airline por parte del Grupo Abra es uno de los puntos de inflexión críticos en esta nueva Guerra Fría. Esta expansión hacia el oeste es un acto clásico de despliegue avanzado estratégico, colocando las fuerzas de Abra directamente en el territorio del Grupo LATAM.

La Teoría del Dominó es ahora el mejor marco para entender el futuro de este conflicto. El movimiento crítico a observar es el futuro de Azul Airlines. Una fusión con GOL (de Abra) —que daría al Bloque Abra una inexpugnable participación de mercado del 61,4% en Brasil. Esta es la Crisis de Berlín de esta guerra. Es precisamente por esto que LATAM ya libra una guerra proxy con su flota Embraer para debilitar a este dominó y contener a su rival.

En última instancia, esta nueva Guerra Fría se definirá por su paralelo final y más importante: la Destrucción Mutua Asegurada (MAD). La Guerra Fría nunca se volvió caliente porque el costo de una guerra nuclear directa era la aniquilación. Lo mismo es cierto en la aviación. Una guerra de precios total y continental entre dos gigantes de esta escala —Abra y LATAM— sería financieramente suicida, llevando a un invierno nuclear de colapso del mercado.

Paradójicamente, la creación de este sistema de dos superpotencias estabiliza el continente. Evitará una guerra caliente catastrófica. En cambio, la rivalidad será una verdadera Guerra Fría, precisamente como la definió George Kennan: una lucha "a largo plazo, paciente pero firme y vigilante" por la influencia, librada no con guerras nucleares de precios, sino con la "aplicación hábil y vigilante de contrafuerza" en mercados proxy (regionales de Brasil, Colombia, el Transatlántico) y a través de una carrera armamentista perpetua por la contención geopolítica y de cuota de mercado.